Обзор рынков подготовлен аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

После четырёх сессий непрерывного роста курс по паре USDKZT по итогам торгов вторника снизился до 480,42 тенге за доллар (-0,23 тенге) при понижении торговой активности до 197,8 млн долларов (-33,2 млн). В условиях относительно нейтрального внешнего фона подобная динамика курса нацвалюты могла быть в большей степени связана с внутренними факторами, в том числе, с повышенными продажами инвалюты из Нацфонда и высокими процентными ставками, поддерживающими привлекательность тенговых инструментов для локальных и зарубежных инвесторов.

Диаграмма 1. USDKZT:

Денежный рынок

Ставки денежного рынка по итогам вторника показали рост, оставшись у нижней границы коридора базовой ставки. Средневзвешенная ставка TONIA увеличилась до уровня 13,35% годовых (+1 б.п.), а ставки однодневного валютного свопа SWAP-1D выросли до 7,78% годовых (+88 б.п.). При этом совокупный объём торгов продолжил постепенно увеличиваться и составил 849,1 млрд тенге (+33,5 млрд тенге), что может объяснять восходящую динамику ставок. В то же время изъятие ликвидности через депозитные операции во вторник составило 1,2 трлн тенге (100% спроса) под 14,25% годовых. Открытая нетто-позиция по операциям НБРК удерживается у отметки в ~6,8 трлн тенге.

Фондовый рынок

По итогам торгов во вторник индекс KASE показал небольшой рост, зафиксировавшись на отметке 5 199,39 пункта (+0,2%). Основные покупки наблюдались в акциях Народного Банка (+1,8%), сообщившего о привлечении синдицированного займа на 300 млн долларов от двенадцати банков Северной Америки, Европы, Ближнего Востока и Азии. Для казахстанских коммерческих банков эта сделка является первой за последние 15 лет и означает их возвращение на международный рынок синдицированного кредитования впервые с 2008 года. Среди событий долгового рынка можно выделить размещение Минфином РК двух выпусков долгосрочных облигаций совокупным объёмом 41,5 млрд тенге и годовыми доходностями 13,31% и 13,34%.

Нефть

Цены на нефть марки Brent во вторник выросли до 73,8 доллара за баррель (+1,4%). Поддержку котировкам, вероятно, оказали события на Ближнем Востоке: в Ливане произошел взрыв пейджеров, в результате которого погибли и были ранены боевики Хезболлы. Также сохраняется политическая нестабильность в Ливии, в результате чего страна экспортирует только половину от прежнего объёма нефти (550 тыс. б/с против обычных 1,0 млн б/с). Между тем в моменте нефтяные котировки теряют 0,6% на фоне роста запасов нефти в США (+2,0 млн баррелей за прошлую неделю), а также ухудшения прогнозов роста экономики Китая в 2024 году. Goldman Sachs и Citigroup ожидают повышения ВВП КНР на 4,7% против предыдущих оценок в 4,9% и 4,8%.

Рисковые активы

Ключевые фондовые индексы США в преддверии решения Федрезерва по процентным ставкам показали слабую разнонаправленную динамику: S&P и Nasdaq выросли на 0,03% и 0,2%, Dow снизился на 0,04%. Вероятно, инвесторы оценивали свежие макроданные, с одной стороны, подчеркнувшие «здоровье» американской экономики, а с другой – снизившие ожидания агрессивного снижения процентных ставок. Объём промышленного производства в США в августе вырос на 0,8% по сравнению со снижением на 0,6% в июле. При этом участники рынка ожидали повышения показателя, в среднем, лишь на 0,2%. Розничные продажи за аналогичный период выросли на 0,1% к июлю при ожиданиях снижения на 0,2%. Общий объём розничных продаж в США (70% от ВВП страны) в прошлом месяце увеличился на 2,1% против 2,9% в июле.

Защитные активы

По итогам торгов вторника доходность 10-летних казначейских облигаций (+3 б.п.) и индекс доллара США (+0,2%) не показали значительных изменений, так как участники рынков находятся в ожидании результатов сегодняшнего заседания Федрезерва: 65% опрошенных CME Group экспертов ожидают снижения процентных ставок на 50 б.п. В моменте стоимость золота растёт на 0,3% после того, как Хезболла пообещала нанести ответный удар по Израилю после взрывов пейджеров в Ливане.

Нефтяные котировки упали после новостей о восстановлении добычи ОПЕК+

Инвесторы бегут от риска: неожиданные распродажи обвалили техсектор США

Аналитики пересматривают прогнозы по снижению ставок ФРС